Qué broker cobra menos comisiones en Argentina

Para contestar esta pregunta hay que mirar los tarifarios oficiales, no las campañas. Relevamos seis ALyCs argentinos leyendo el documento que cada uno publica: Cocos Capital, Balanz, IOL, Bull Market Brokers, Portfolio Personal y Allaria. La tabla completa, con la fuente de cada número, está en comisiones de brokers en Argentina.

De esa lectura sale lo primero que hay que entender: no existe "el broker más barato". Existe el más barato para acciones y CEDEARs, el más barato para bonos, y el más barato si operás volumen. Y casi nunca son el mismo.

Acciones y CEDEARs: la tarifa de mostrador

Esta es la fila que todo el mundo compara, y está muy apretada.

• —Cocos Capital: 0,45 % más IVA. Es la tarifa fija más baja de la tabla.
• —Balanz: hasta 0,50 % más IVA. Es un tope, no una tarifa fija.
• —IOL: 0,5 % más IVA en la categoría de entrada, con escala por volumen.
• —Bull Market Brokers: 0,5 % más IVA, con escala por volumen.
• —Allaria: hasta 0,50 % más IVA. También es un tope.
• —Portfolio Personal: 0,6 % más IVA. La más alta de la tabla.

Si la pregunta es sólo "quién publica el número más bajo para comprar un CEDEAR", la respuesta es Cocos. Pero hay una salvedad que importa y que está en nuestra ficha: Cocos tiene dos tarifarios publicados con números distintos. El del dominio principal marca 0,45 %; otro, en un subdominio, marca 0 % y una comisión de 1 % para la pata en pesos del dólar MEP. Ninguno de los dos tiene fecha. Antes de operar conviene confirmarlo en la app. La ficha completa está en Cocos Capital.

Y hay una diferencia de forma que cambia la comparación: "hasta 0,50 %" y "0,5 %" no son lo mismo. Balanz y Allaria publican topes, así que pueden cobrar menos de lo publicado y el número real aparece en el resumen de la operación. Cocos, IOL y Bull Market publican tarifas fijas. Comparar un tope contra una tarifa fija como si fueran equivalentes es el error más común de estas tablas.

Bonos: acá gana otro, y es el que importa para el MEP

Esta fila casi nunca se mira, y es la que define el costo del dólar MEP.

El arancel de bonos más bajo de la tabla es el de Allaria: hasta 0,25 %. El resto se mueve entre 0,45 % y 0,6 %: Cocos 0,45 %, Balanz hasta 0,50 %, IOL 0,5 %, Bull Market 0,5 % y Portfolio Personal 0,6 %.

La diferencia pesa doble, literalmente: el dólar MEP son dos operaciones —comprás el bono en pesos, lo vendés en dólares— y el arancel se paga en las dos puntas. Un broker con la mitad de arancel en bonos te ahorra en las dos. Los títulos públicos, además, están exentos de IVA por ley, lo que no todos los tarifarios aclaran pero no depende del tarifario.

Hay un matiz de letra chica en Balanz: para las letras en dólar MEP publica una tarifa propia, hasta 0,10 % la compra y hasta 0,50 % la venta. Los riesgos de esa operación, más allá del costo, están en los riesgos de comprar dólar MEP.

Si operás volumen, la tabla se da vuelta

Las tarifas de arriba son las de entrada. Dos de los seis publican una escala que baja en serio:

• —IOL. La categoría Gold cubre hasta $7.500.000 operados en el mes anterior y cobra 0,5 %. Platinum, hasta $50.000.000, cobra 0,3 %. Black cobra 0,1 %.
• —Bull Market Brokers. La Digital Account paga 0,50 %. Con más de $5.000.000 operados el mes anterior baja a 0,25 %, y con más de $25.000.000 a 0,10 %. También tiene escala por capital invertido: 0,40 % desde USD 100.000 y 0,25 % desde USD 250.000.

Puesto junto: quien opera volumen puede pagar 0,1 %, menos de un cuarto de la tarifa más baja de mostrador. Si tu volumen mensual llega a esos escalones, la pregunta de quién cobra 0,45 % contra 0,5 % deja de tener importancia.

Cocos tiene un mecanismo distinto: planes mensuales con cargo fijo que llevan la comisión a 0 %. No es una escala por volumen, es una suscripción, y conviene o no según cuánto operes contra lo que cuesta el plan.

Y hay una trampa en los dos sentidos: operar con asesor o por teléfono en lugar de por la app sube la comisión en varias entidades, hasta 1 % en IOL para clientes referidos, hasta 1 % en Cocos con operador asistido, hasta 1,5 % en Portfolio Personal y hasta 1,5 % en Allaria con operatoria asistida. El canal cambia el precio más que la entidad.

Lo que la comisión no incluye

Elegir por la fila de comisiones es como elegir un pasaje por la tarifa base. Se suma:

• —IVA. El 21 % se aplica sobre la comisión en acciones y CEDEARs. En títulos públicos, no.
• —Derecho de mercado de BYMA. Cerca de 0,05 % en renta variable. Sólo dos de los seis lo desglosan: IOL (0,05 % más IVA en renta variable, 0,01 % en bonos, 0,001 % en letras) y Bull Market (0,070 % en renta variable). Los otros cuatro lo mencionan en una nota y te lo cobran igual.
• —Custodia. Cinco de los seis no la cobran. Allaria es el único que publica un arancel propio: $35 más IVA por mes, más lo que traslade Caja de Valores. Y Cocos la cobra recién arriba de USD 200.000 en cartera: $1.000 por mes entre USD 200.001 y 300.000.
• —Retiros. Los pesos salen sin cargo en todos los que lo publican. Los dólares al exterior, no: USD 10 más IVA el cable en Balanz, USD 100 en Bull Market, hasta USD 50 en Portfolio Personal por debajo de USD 5.000. Allaria no publica costos de retiro.
• —Fondos comunes. IOL y Bull Market no cobran suscripción ni rescate. Balanz cobra hasta USD 30 más IVA en fondos del exterior; Portfolio Personal, hasta 2 % más IVA con mínimo de USD 50.

El recorrido completo de estas líneas, con qué preguntar antes de abrir cuenta, está en comisiones ocultas de los brokers.

Un dato que dice más que la tarifa

De los seis tarifarios, sólo dos publican desde cuándo rigen: Bull Market, que fecha su PDF, y Portfolio Personal, que declara vigencia. Los otros cuatro publican números sin fecha, así que no hay forma de saber si son los de este mes o los del año pasado.

Y hay casos peores: en dos de los seis encontramos dos fuentes oficiales que se contradicen entre sí. Cocos, con sus dos tarifarios. Bull Market, cuyo PDF cobra 1 % por amortizaciones mientras el centro de ayuda dice que no tienen costo.

Entonces, quién cobra menos

• —CEDEARs y acciones, montos chicos: Cocos Capital, con 0,45 %, confirmando antes cuál de sus dos tarifarios te aplican.
• —Bonos y dólar MEP: Allaria, con hasta 0,25 % en títulos públicos, que es el arancel que se paga dos veces en el MEP.
• —Volumen mensual alto: IOL o Bull Market, los únicos dos con escala publicada que llega a 0,1 %.
• —Si no querés sorpresas de custodia: cualquiera menos Allaria, que es el único que la cobra.
• —Si querés poder calcular el costo antes de operar: IOL o Bull Market, los únicos que desglosan el derecho de mercado.

Ninguno de los seis cobra apertura ni mantenimiento, así que tener más de una cuenta abierta y elegir por operación es una estrategia válida y gratis. El ranking general, con el puntaje de cada uno, está en el ranking de brokers, y el listado de los locales regulados en mejores brokers locales de Argentina.

Advertencia de riesgo

Invertir en el mercado de capitales implica riesgo de pérdida de capital. Ningún rendimiento está garantizado y ningún broker de esta nota paga por aparecer ni se recomienda por su bono. Todas las cifras provienen de los tarifarios oficiales de cada entidad, leídos en la fecha que figura en la comparativa del sitio: cuatro de los seis no publican fecha de vigencia y dos tienen fuentes oficiales que se contradicen, así que pueden cambiar sin aviso. Confirmá el arancel en la app o con el soporte antes de operar. Esta nota no es asesoramiento financiero ni impositivo.

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